Metoring Kelimpahan: Broker adalah Tukang Daging

Broker adalah Tukang Daging

Kutipan oleh Kieth Cunningham

Mengapa rekomendasi investasi dari broker Anda merupakan saran termahal yang bisa Anda dapatkan?

Bayangkan saja bertanya kepada tukang daging Anda: Bisakah Anda memberi saya rekomendasi untuk makanan sehat? Jawaban seperti apa yang Anda harapkan? Tukang daging akan merekomendasikan Anda misalnya beberapa steak filet organik dari daging sapi Angus yang diberi makan rumput, diimpor dari Argentina, dengan struktur lemak marmorized, dikeringkan perlahan, dan berumur lebih dari 3 bulan.

Is that healthy food, which serves your body as well as fresh fruits and vegetables with a high content of living water content? And how about the price per portion? A portion of locally fast-produced beef costs easily 5 times more than vegetables. And the imported Argentinian Angus beef can be another 4 times more expensive. So, in total a factor of 20 times more expensive!

Bahkan jika rekomendasi ini pasti lebih baik untuk Anda daripada daging dari ternak yang dipelihara di lumbung, yang dibesarkan dengan makanan buatan yang diperkaya hormon dan antibiotik, dan tidak pernah melihat, atau berjalan di atas rumput selama hidupnya, itu akan lebih baik. melayani kekayaan tukang daging Anda, daripada kesehatan fisik Anda.

Sekarang lihat ke depot Anda: Apa steaknya, dan apa sayur dan buahnya?

Pertama, mari kita lihat steak mahal:

Cryptocurrency dan forex
CFD dan produk, sertifikat, opsi, dan produk perjudian lainnya yang dilindungi atau diungkit atau diungkit
Short-term speculation, day trading
Mendistribusikan dana

Sekarang, tukang daging (broker) paling berisik adalah platform pertukaran cryptocurrency. Padahal berdagang dengan cryptocurrency pada prinsipnya tidak lain adalah valuta asing. Hanya dengan sedikit perbedaan, bahwa tidak ada ekonomi regional atau nasional di belakangnya.

Nilai mata uang mewakili kepercayaan dalam perekonomian suatu negara atau wilayah. Misalnya Yuan untuk China, Euro untuk Eropa, atau Dollar untuk Amerika Serikat. Perkembangan ekonomi yang diharapkan dari suatu negara atau wilayah membuat perkembangan nilai tukar sedikit dapat diprediksi.

Harapan bahwa ekonomi China akan tumbuh lebih cepat dari Jepang, akan menyebabkan Yuan China akan naik terhadap Yen Jepang. Tetapi tidak memiliki ekonomi di belakang mata uang berarti, bahwa perkembangannya di masa depan benar-benar tidak terduga. Ini mengubah perdagangan crypto menjadi perjudian murni. Karena itu, volatilitasnya sangat tinggi. Karena itu hanya produk khayalan, yang harganya naik turun dengan keserakahan dan ketakutan para investor. Bisakah Anda memprediksi itu? Saya tidak tahu, bagaimana melakukannya. Belum ...

Seseorang tidak akan pernah bisa memenangkan permainan dalam jangka panjang
tanpa memahami aturannya.

Many brokers offer commission-free crypto trading. But generally, the spread between buying and selling price is so high that the butcher has a lot of fun with it, especially if you trade frequently. The more often you buy and sell, the better for the broker because he earns the spread. That explains why crypto brokers have such a huge marketing budget. So, one gets to see that much advertising for crypto trading everywhere.

Dengan Perdagangan Valuta Asing (yang biasa disebut FOREX), situasinya sedikit berbeda. Spreadnya kecil dan volatilitasnya juga relatif kecil. Untuk menghasilkan, atau kehilangan uang, dengan Forex seseorang perlu berdagang dalam jumlah tinggi.

Jika Anda membeli Chinese Yuan seharga 1.000 US$ dan Yuan naik 1%, Anda mendapatkan 10 US$, dan Anda mungkin membayar 2$ dalam biaya per perdagangan, komisi, dan 1$ untuk spread. Itu sama dengan mendapatkan $10, dikurangi biaya $5. Secara total, Anda menghasilkan $5 dengan perdagangan ini. Tidak terlalu menarik. Anda membayar 50% dari pendapatan mentah untuk layanan broker Anda. Tidak terlalu menarik, baik untuk Anda maupun untuk broker Anda.

Your broker is more than happy to help you make your trades more lucrative. They simply leverage the amount you exchanged in a different currency with a credit. For example, to tenfold the traded amount. With such a leveraged trade, you buy again for 1,000 US$ Chinese Yuan. But the broker gives you 9,000 US$ credit and exchanges 10,000 US$ for Yuan.

Let's assume, the Yuan rises by 1% again. Now, the trade makes 100$ in raw earnings. This time you might pay 10$ in fees per trade, 10$ for the spread, and a few $ interest for the credit per day. So, you gained 100$, minus 30$ costs, and earned 70$ with this trade. That looks better now, you have 14 times higher earnings now, while the broker made only 6 times more earnings. That looks like a healthy steak, thank you, my dear butcher!

Di sisi lain, Anda juga memiliki risiko yang jauh lebih tinggi, jika nilai tukar turun. Jika Anda menutup posisi, Anda kehilangan 100 US$ dan masih harus membayar komisi, biaya, bunga, dan spread, dengan total 134,50 US$. Sementara broker masih mendapatkan 34,50 $ untuk transaksi tersebut.

Dalam hal ini, kemungkinan besar Anda tidak ingin menukar kembali pada hari yang sama, dan lebih memilih menunggu nilai tukar yang lebih baik. Tetapi saat melakukannya, bunga yang harus Anda bayar untuk kredit menjadi masalah. Katakanlah Anda harus menunggu selama 30 hari sampai Yuan naik 2% di atas harga yang Anda beli. Penghasilan mentah Anda adalah $200, dikurangi $30 untuk biaya dan spread, dan 30 kali 4,5 $ = 135 $ bunga. Secara total, biayanya adalah $ 164,50. Dan penghasilan bersih Anda hanya 35,50 $ untuk 1.000 $ yang diinvestasikan selama satu bulan. Ini sama dengan bunga tahunan hanya 4,25%. Dan dibandingkan dengan contoh awal tanpa leverage, Anda bermain 7 kali lebih baik. Tapi, broker Anda mendapatkan 17 kali lebih banyak, yang membuat tukang daging 2,4 kali lebih bahagia atau lebih sehat daripada pelanggannya!

Jika Anda memegang perdagangan dengan leverage untuk waktu yang lama,
tukang daging memakan steak yang kamu beli sendiri!

Saya memperdagangkan CFD forex secara konsekuen selama satu tahun menggunakan analisis grafik. CFD adalah singkatan dari Contract For Differences: Kontrak finansial yang membayar selisih harga penyelesaian antara perdagangan terbuka dan penutupan. CFD pada dasarnya memungkinkan investor untuk memperdagangkan arah sekuritas dalam jangka yang sangat pendek dan sangat populer di FX dan produk komoditas.

Kadang-kadang saya adalah salah satu pedagang paling sukses di platform mereka. Tetapi pada akhir tahun, penghasilan bersih saya sekitar 7% (dari uang cair saya di akun broker) setelah biaya. Kemudian saya mendapat tanda terima dari broker saya untuk deklarasi pajak saya, yang menunjukkan biaya dan bunga dua kali lipat penghasilan saya. Itu tidak menyatakan, berapa banyak yang saya bayar untuk selisih antara harga beli dan jual. Dan itu hampir tidak mungkin untuk dihitung secara manual, tetapi mungkin berada dalam kisaran yang sama dengan penghasilan bersih saya. Penghasilan mentah saya di atas 20%. Tapi pendapatan mentah broker setidaknya dua kali lebih tinggi dari pendapatan bersih saya. Dan pedagang memiliki risiko penuh.

Broker membatasi risiko dan biayanya seperti itu: Mereka membiarkan Anda berdagang hanya dengan sebagian kecil dari uang Anda. Segera setelah Anda memiliki saldo negatif di salah satu perdagangan Anda, yang mendekati jumlah sisa uang tunai Anda, sistem perdagangan secara otomatis menutup perdagangan Anda. Karena itu, mereka menyarankan Anda untuk berdagang hanya dengan sedikit pecahan (maksimal 10 hingga 20%) dari uang yang Anda miliki di akun broker Anda. Dan kemudian broker memanfaatkan perdagangan Anda dengan faktor 5 atau 10 dengan memberi Anda kredit.

Where does the broker get all of the money from, to leverage each trade by 5 or 10? They use the not invested amount of their customers. Your's as well! And in their terms and conditions, they agreed with you, that they are allowed to do so. Did you read them? Well, I did not do it either, and the brokers know that hardly anyone does it. Further, it will be described in fine lawyer language, so that you wouldn't put much attention to it anyway.

Risiko nol untuk broker,
semua risiko untuk pedagang!

Brokers have investors who invest in different currencies, and because they let everyone invest only a fraction of the paid-in money in the account, they accumulate a big amount of liquid cash in every currency. They use this money to give you credit. This money does not cost them anything. It is like a free credit from the investors for the broker.

And if you exchange it into another currency, they just book that internally, securing it with the not invested capital of foreign investors who hold their depot in the currency you are buying. That means zero cost for the exchange on the international FOREX market for the brokers.

Further, if they leverage your trade, they charge you for example 0.05% per day = 18% per year. And if you do intraday trading and you do 4 trades a day, you borrow 4 times the same money and the broker charges you each time 0.05%! This is like your butcher, who puts for hygienical reasons, that oily, thick, heavy paper on the scale before he puts the meat on it. Preferably, or should I say accidentally, 2nd, 3rd, or 4th sheets, there is no hygienical reason for the 2nd, 3rd, and 4th sheets anymore. Do you get the point?

Sebagai contoh: Anda memasukkan 10.000 $ ke akun broker CFD Anda dan membeli mata uang asing seharga 1.000 $. Ini diungkit dengan kredit 9.000 $, di mana Anda membayar bunga. Coba tebak, dari mana broker mendapat uang, untuk memberi Anda kredit? Ini bukan modal Anda yang diinvestasikan! Dan sekarang Anda membayar bunga untuk uang Anda sendiri yang tidak diinvestasikan. Dan broker tidak memiliki biaya pembiayaan untuk uang itu. Itu mengubah pedagang dari peran pelanggan menjadi ternak, yang akan disembelih.

Lucu, bukan?
Dan orang-orang masih membeli omong kosong itu!

If you are gambling roulette at the casino, your money most likely will last longer. Because the average earning of roulette is 1/65. There are 64 fields plus the number zero. If you put a chip on the number x, and x falls, you receive 64 chips of the same value on top of your invested one. But if the zero falls, all money on the table goes to the bank. And the likelihood that 0 falls, is 1 out of 65.

Dana yang dikelola menjanjikan pengembalian investasi yang lebih baik daripada indeks pasar terkait, misalnya, P&P500 atau NASDAQ. Dan mereka mengiklankannya dengan catatan yang terbukti selama beberapa tahun terakhir. Tetapi perusahaan dana tersebut memulai setiap tahun dengan ratusan dana yang berbeda. Dan manajer mereka melakukan yang terbaik yang mereka bisa dengan itu untuk membuktikan strategi. Setelah beberapa tahun, mereka memilih yang berkinerja terbaik. Mereka menempatkan anggaran pemasaran mereka pada mereka dan menutup mereka yang tidak berkinerja baik, dan Anda tidak akan pernah mendengar tentang mereka lagi. Artinya kesan yang Anda dapatkan tidak representatif. Studi telah menunjukkan bahwa 95% dari dana yang dikelola tidak mengalahkan indeks pasar terkait. Bahkan sebelum biaya!

The cost of managed funds is the most critical factor. Because managed funds have a buying fee of up to 5%, typically a management fee of 1%, and sometimes a selling fee of up to 5%. And the fees are not calculated on earnings, but on the invested amount. Subsequently, the buying and selling fees make them not suitable for short-term trading. Because if you lose 10% for the roundtrip, there is no way in making money from today till tomorrow. Apart from being able to predict an event like a "Black Friday", and investing in a short position! And even then, there would be better options than managed funds.

Jadi mari kita gunakan sebagaimana dimaksud, dan tahan untuk waktu yang lama, selama 40 tahun. Anda membeli dana terkelola terkait S&P500 terkelola dan membayar biaya sebesar 5% untuk membelinya. Anda menyimpannya dan mereka mengurangi biaya manajemen 1% setiap tahun, dan Anda menjual dan membayar 5% lagi untuk transaksi itu. 5% + (40 * 1%) + 5% = 50%. Sekali lagi, perhitungan didasarkan pada jumlah yang diinvestasikan, bukan pada pendapatan. Bahwa nilai dana berubah dan mudah-mudahan meningkat dari waktu ke waktu, membuat matematika kompleks yang tepat. Namun dalam penyederhanaannya, kami dapat berasumsi bahwa Anda membayar sekitar 50% dari nilai leveragenya selama periode 40 tahun untuk pengelolaan dana. Dan itu hanya memiliki peluang 5% untuk mengalahkan indeks S&P500 (sebelum biayanya). Jadi setelah biaya, Anda hanya mendapatkan setengah dari peningkatan nilai dibandingkan dengan pengembangan indeks S&P500. Karena Anda membayar setara dengan 50% dari aset Anda untuk manajemen.

Kedua, apa itu buah dan sayuran?

Saham individu pialang, bursa saham, atau perusahaan investasi
Font indeks tidak terkelola
Long-term investing: Buy and hold strategy
Hindari pajak dengan mengumpulkan ETF

Bagaimana menjadi tukang daging - atau setidaknya menjadi bagian darinya?

If you don't have the pocket money to find a brokerage firm or it that is not your passion, you still can earn money on day trading: One needs to be a part of the butcher! And how can you do so? Just buy and hold stocks of the broker, a stock exchange, or investment firms. Especially during volatile times, they make a lot of money, due to the frequent trading of nervous investors. I decided to invest about 10% of my assets in Berkshire Hadaway stocks. This is like a well-managed fund, with a long and successful track record. Investing directly in stocks involves low trading and no management costs. Its long-term development is far better than the S&P500 index. But still, not as good as the NASDAQ.

We need to ask: Is there a possibility to invest directly in an index like the NASDAQ, and still, avoid the management fees?

Ya, ini mungkin, setidaknya dengan biaya yang relatif kecil. Ada dana indeks yang tidak dikelola, biasa disebut Exchange-Traded Fund (ETF). Itu adalah sekeranjang sekuritas, Anda dapat membeli atau menjual melalui perusahaan pialang di bursa saham, yang terdiri dari komposisi indeks terkait, misalnya NASDAQ.

Some of the ETFs are physically replicating the invested money. That means they are actually invested in all of the stocks represented by the referenced index. That happens automatically by a computer program. So there is no fund management team to pay for. But it still creates costs for the trades they need to do for the permanent change of index composition and match it. This is represented in a slightly higher annual fee. But due to that they typically underperform the index slightly.

There are other synthetic replication ETFs, that are not invested physically. Consequently, the fees are even lower. They match the index precisely (before costs). And others ETFs, even allow investors to go short. That means, the ETF management software lends the ETFs to other traders, who speculate that the related index will fall in the near future. The charges for the interest are getting shared with you. With this additional income stream, they can slightly outperform the index. But that is only a very small amount. And the butcher will make sure, that he keeps the best part of the steak!

Terlepas dari biaya perdagangan broker, Anda biasanya hanya membayar biaya tahunan sebesar 0,1 hingga 0,5%. Dalam kasus terbaik, Anda membayar lebih dari 40 tahun hanya 4% dari nilai rata-rata.

Itu benar-benar berita bagus, hanya membayar 4% dari nilai rata-rata biaya untuk memegang ETF selama 40 tahun, bukan 50% untuk dana yang dikelola. Anda berakhir dengan sekitar dua kali lipat uang. Ini tanpa mempertimbangkan efek peracikan. Namun nilai rata-rata ETF akan lebih tinggi. Sekarang, peracikan dapat memainkan kekuatannya.

Compounding, the strongest force in the universe

Albert Einstein

Biaya perdagangan yang rendah memberi Anda fleksibilitas untuk menyeimbangkan kembali investasi Anda. Rebalancing artinya, jika strategi alokasi aset Anda misalnya:

20% NASDAQ ETF
20% MSCI Dunia ETF
20% MSCI Cina ETF
20% ETF Produsen Emas
20% terdiversifikasi dalam stok Jagal individu

Dan setelah setahun komposisi depot Anda terlihat seperti itu:

22% NASDAQ ETF
14% MSCI Dunia ETF
26% MSCI Cina ETF
18% ETF Produsen Emas
30% terdiversifikasi dalam stok Jagal individu

Kamu jual

2% NASDAQ ETF
6% MSCI Cina ETF
10% terdiversifikasi dalam stok Jagal individu

dan beli

6% MSCI Dunia ETF
2% ETF Produsen Emas

Tapi lakukan dengan bijak dengan tangan yang lambat. Karena segera setelah Anda menyadari penghasilan, petugas pajak mulai bekerja. Dan itu melanggar peracikan. Setiap negara memiliki aturan pajak yang berbeda.

In Germany, we have to pay 25% on capital gains each time we sell and take profits or receive a dividend payment. If you do 12 trades a year taking 4% of earnings on average, the tax reduces the amount you got to reinvest by 1%. That equals (without compounding) that you have to pay 12% of the average treated amount in taxes. If you sell without earnings, you pay nothing.
In Indonesia, one has to pay 0.1% of the trade amount. Indonesians have to pay an income tax of 10% on dividends. Which sounds nicer, and is better for long-term investing. For 12 trades a year, you have to pay 12 times 0.1% which is only 1.2% of the average treated amount in taxes. But you have to pay this independently of your earnings. So you pay it also if you sold with a loss.

Karena pajak setiap kali mengurangi jumlah yang Anda miliki untuk diinvestasikan. Dan setiap kali berarti, bahwa efek negatifnya bertambah. Tidak setiap tahun, tetapi dengan setiap perdagangan yang Anda lakukan.

Tukang pajak menjadi tukang daging baru,
siapa yang melanggar peracikan

The trick to getting him out of the door is to delay the taxable event as much as possible. And that is possible with accumulating ETFs. Dividends are internally reinvested and do not get visible to the taxman. Other than distributing ETFs and individual stocks, that payout the dividends which increase your available money in your broker account and get taxed immediately. 25% in Germany and 10% for locals in Indonesia, as mentioned before. For individual stocks, you cannot avoid this tax, apart from holding only those, that are not paying any dividends, and only speculating on the price development. Examples are Alphabet (Google), Apple, and Tesla, ... but by choosing ETFs that are accumulating dividends, it is possible to postpone the tax payment as long as you want by staying invested. Whenever possible invest in accumulating ETFs for their tax efficiency.

Omong-omong, satu-satunya indeks negara yang terakumulasi adalah indeks Jerman. Jadi, jika berinvestasi dalam ETF yang mewakili DAX (S&P40 Jerman) atau TechDAX (NASDAQ Geman), Anda sudah memiliki ETF yang terakumulasi. Tetapi jika Anda membandingkan DAX dengan indeks saham nasional dari negara lain, ketahuilah bahwa yang lain menunjukkan perkembangan nilainya tanpa peracikan dividen. DAX harus melakukan jauh lebih baik selama tanggal atau lebih lama. Tapi sebenarnya tidak. Itu tidak menjadikannya investasi yang menarik.

Kapan, berapa banyak, dan apa yang harus saya investasikan saat ini?

Kapan? Secepatnya!
Berapa harganya? Uang apa pun yang tidak Anda butuhkan. Uang tunai, yang dapat Anda upayakan untuk hilang. Dan hanya uang, yang berada di atas keamanan finansial Anda. Jika Anda belum mencapai keamanan finansial Anda, atau bahkan masih tidak tahu apa artinya: Anda seharusnya tidak berpikir untuk berinvestasi di pasar saham. Kerjakan pekerjaan rumahmu dulu!
Dalam apa?
Giving advice for that is a tricky business. Doing so shows overconfidence, to know better what will happen in the future than the highly paid fund managers, who fail in beating the index by 95% of their attempts! But I am happy to share what I believe in, and what I am invested in at the moment: Preferably accumulating ETFs of undervalued markets with a good perspective, those are:
- China's market Index is at 3 year low, due to the current lockdowns. The fear of the US government is big, and that's why Trump started the trading war with china. But the perspective is that China's economy will outperform the US. China already won the economic competition against the rest of the world.

Pasar lain yang saat ini undervalued adalah:

- NASDAQ
- dunia MSCI
- Kecerdasan buatan
- At the moment Russia is at war against Ukraine. While writing this, the Russian stock index is about 45% down compared to its historical high in 2020. However bad the news is currently, there will be someday, when this conflict will be over. Due to international sanctions, it is not possible to buy Russian stock internationally. And the current strength of the Rubel makes it a little less attractive. Also, it is an ethical question, that everybody needs to answer for himself if that helps to finance the war.
- Ukraina masih terbuka. Tapi saya tidak tahu, bahwa ada ETF Ukraina yang tersedia. Satu-satunya pilihan adalah saham individu, yang hanya cocok untuk sebagian kecil dari portofolio Anda. Karena Ukraina mungkin berakhir sebagai bagian dari Rusia, bahkan jika berinvestasi di sana, seseorang mungkin akan berakhir dengan saham Rusia. Atau, seandainya perusahaan dihancurkan tanpa apa-apa.

Aset lainnya, tetapi saat ini dinilai terlalu tinggi adalah: Secara umum, ini adalah rekomendasi yang bagus sebagai bagian dari strategi lokasi aset Anda. Tetapi saat ini keduanya, Emas dan Energi, agak terlalu mahal:

- Tambang Emas atau Emas Menghasilkan ETF: Mereka memiliki sekitar 2 sampai 3 kali volatilitas dari emas itu sendiri, tanpa menciptakan biaya tambahan dari produk leverage. Perkembangan nilai bersifat anti-siklus terhadap pasar umum, jadi bagus untuk mengkompensasi kerugian selama masa ketakutan ketika investor gelisah mencari tempat berlindung yang aman. Bahkan jika itu membuat Anda menghasilkan lebih sedikit selama masa serakah ketika investor yang terlalu percaya diri melupakannya. Ini adalah mitra yang sempurna untuk aset yang digerakkan oleh ekonomi dunia seperti energi atau indeks dunia MSCI. Dan itu menjadi mitra penyeimbang yang hebat bagi mereka. Dan jika beritanya sangat buruk, sehingga tidak bisa menjadi lebih buruk, inilah saatnya untuk menyeimbangkan kembali. Kemudian jual sebagian dari emas untuk diinvestasikan kembali di ETF pasar yang undervalued. Dan jika berita itu terlalu bagus untuk menjadi kenyataan, jual sebagian dari aset berkinerja terbaik Anda dan beli emas, selagi harganya murah.
- Energi, Minyak, dan Gas adalah mitra yang baik untuk menyeimbangkan kembali dengan emas. Tetapi karena situasi khusus dengan penghentian impor atau energi Rusia, dan ketakutan global, karena kedua konflik Ukraina, energi benar-benar mahal. Jadi bukan saat yang tepat untuk berinvestasi di dalamnya saat ini.

Kelimpahan adalah hak kesulungan kita.

Melakukan

Simak saran investasi dari Warren Buffet.

Apa yang mungkin Anda pelajari dari itu?
Berhenti membayar pajak bodoh. Pelajari lebih lanjut dari Kieth Cunningham di podcast-nya.

Untuk pemahaman yang lebih baik, Anda dapat secara bersamaan membaca transkrip terjemahan dari wawancara tentang pajak bodoh dalam bahasa Anda.